Dépréciation
L'amortissement enregistre la perte de valeur d'actifs tels que des machines ou des véhicules au cours de leur durée de vie utile. Ils reflètent l'usure de ces biens dans la comptabilité et réduisent les profits

Ajustements
Ajustements, par exemple pour exclure les effets ponctuels de l'EBITDA. Il s'agit souvent d'une question de négociation entre l'acheteur et le vendeur

Acquisition complémentaire
Acquisition d'une société en complément d'une société de portefeuille existante. Partie typique d'une stratégie d'achat et de construction

Asset-light
Modèle commercial avec un faible actif au bilan. Les actifs sont souvent loués au lieu d'être détenus

Offre contraignante

Offre d'achat contraignante de la part d'une partie intéressée. Base de conclusion ultérieure du contrat d'achat

Plan d'affaires

Base de planification et de communication centralisée. Combine les chiffres financiers (chiffre d'affaires, coûts, flux de trésorerie) avec des objectifs stratégiques et constitue une présentation convaincante pour les investisseurs, les banques et les partenaires.

Achetez et construisez
Stratégie de fusions et acquisitions pour une croissance inorganique par le biais d'acquisitions autour d'une société existante. L'objectif est d'augmenter la valeur grâce à des économies d'échelle et à des synergies.

BWA (Évaluation commerciale)
Le BWA est un outil d'analyse des performances à court terme créé sur la base de données comptables. Il permet aux entrepreneurs

Tableau des capitalisations (Tableau des capitalisations)

Aperçu de la structure des actionnaires et des relations d'actionnariat. Clarifie les parts de propriété, le potentiel de dilution et les scénarios de sortie, ce qui est essentiel pour la transparence des processus d'investissement.

flux de trésorerie
Le flux de trésorerie indique l'afflux net d'actifs liquides au cours d'une période donnée et fournit des informations sur la situation financière d'une entreprise. Il prend en compte tous les dépôts et retraits et constitue un indicateur de liquidité.

Cycle de conversion monétaire (CCC)
Le cycle de conversion monétaire mesure la période entre l'achat des biens et la réception du paiement de leur vente. Un cycle plus court indique une utilisation plus efficace du capital.

CIM (Mémorandum d'informations confidentielles)
Présentation détaillée et confidentielle de l'entreprise pour les acheteurs potentiels. Livré après signature d'un accord de confidentialité

Due diligence
Collecte numérique ou physique de tous les documents liés aux transactions. Utilisé pour fournir des informations dans le cadre de la due diligence

salle de données
La salle de données comprend toutes les informations et données pertinentes pour l'acheteur concernant un objet acheté, qui sont fournies à l'acheteur dans le cadre d'un Due diligence être rendu accessible

DCF (flux de trésorerie actualisé)

Méthode d'évaluation basée sur les flux de trésorerie futurs actualisés. Transmet une valeur d'entreprise théoriquement solide, sensible aux hypothèses et nécessite souvent une explication dans le discours de l'investisseur.

Débiteurs (créances)
Les débiteurs sont des clients qui ont reçu des biens ou des services sur facture et dont les paiements sont toujours en attente. En comptabilité, ces créances impayées sont enregistrées comme actifs.

Ratio dette/fonds propres

Chiffre clé du ratio d'endettement. Fournit des informations sur la solvabilité et le profil de risque, ce qui est important pour les banques et les financiers potentiels.

Earn-Out
Partie du prix d'achat dont le paiement est lié à la réalisation future de l'objectif. Est régulé contractuellement dans le SPA

EBITDA multiple

Multiplicateur commun pour la valorisation indicative des entreprises. Permet une comparabilité rapide, ce qui constitue souvent le point de départ des discussions avec les investisseurs et les acheteurs.

équité
Les capitaux propres sont la part du capital apportée par les propriétaires d'une entreprise ou provenant des bénéfices non répartis. Il représente le capital responsable et constitue la base de la stabilité financière.

Valeur d'entreprise
La valeur totale d'une entreprise, quelle que soit la structure de son capital. Base de nombreuses procédures d'évaluation

L'histoire de l'équité

Argument central en faveur de l'attractivité du modèle économique. Cela répond-il à la question « Pourquoi investir ? « — La base de toute conversation réussie avec un investisseur.

Sortir

Vente d'actions de la société, par exemple par le biais d'une vente commerciale, d'un rachat ou d'une introduction en bourse. La perspective cible pour les investisseurs : l'un des facteurs déterminants de leur volonté de s'impliquer.

affacturage
L'affacturage est la vente de créances d'une entreprise à un tiers (factor) afin d'obtenir des liquidités immédiates. Le facteur prend en charge le risque de défaut et, souvent, la gestion des sinistres.

Financement par emprunt

Mobiliser des capitaux par le biais de prêts ou d'obligations. Stimule la croissance, mais augmente également les risques, ce qui constitue souvent un problème lors de l'argumentaire de financement.

HGB/IFRS
Le HGB (Handelsgesetzbuch) constitue la base de la comptabilité en Allemagne, tandis que les IFRS (International Financial Reporting Standards) représentent les normes comptables internationales

IPO (offre publique initiale)

Première introduction d'une société en bourse. Au service de la levée de fonds, de la visibilité et de la liquidité, une étape importante avec un haut niveau de visibilité.

IRR (taux de rendement interne)

Taux de rendement interne en tant que mesure du rendement attendu d'un investissement. Base de décision pour les investisseurs institutionnels et les gestionnaires de fonds.

Augmentation de capital

Émission de nouvelles actions pour renforcer les fonds propres. Cela entraîne une dilution, mais indique des ambitions de croissance, un signal important pour les marchés financiers et les investisseurs.

consolidation
La consolidation est le processus qui consiste à combiner les données financières des sociétés mères et filiales dans un état financier consolidé uniforme. Cela élimine les transactions intragroupes afin de représenter la situation économique du Groupe dans son ensemble.

Impôts différés
Les impôts différés résultent de différences temporaires entre le calcul des bénéfices commerciaux et fiscaux.

Préférence de liquidation

Régime préférentiel pour les retours en cas de sortie. Clarifier la distribution, ce qui est essentiel dans les fiches de conditions du capital-risque et les accords de participation.

LBO (rachat par effet de levier)
Acquisition de sociétés faisant principalement appel à des capitaux externes. L'objectif est d'obtenir un rendement des fonds propres élevé, avec le risque correspondant

Lettre d'intention
Lettre d'intention présentant les grandes lignes d'une transaction potentielle. Généralement non contraignant, mais avant-gardiste

Effet de levier

Effet de levier grâce à des capitaux empruntés. Peut augmenter le rendement des capitaux propres, mais augmente le risque, ce qui est particulièrement pertinent dans le cas des rachats par effet de levier.

Boîte verrouillée
Réglementation des prix d'achat avec une date limite fixe pour les données du bilan. Les risques économiques et les retours à compter de cette date sont transférés à l'acheteur

Longue liste
Première sélection d'acheteurs ou de vendeurs potentiels dans le cadre du processus de fusions-acquisitions. Base pour affiner davantage la liste des finalistes

Multiples
Chiffres clés pour l'évaluation des entreprises sur la base de chiffres comparatifs. Par exemple, EV/EBITDA ou EV/Revenue sont courants

Capitale mezzanine

Forme hybride de financement entre fonds propres et capitaux d'emprunt. Peut être utilisé de manière flexible, souvent avec une option de subordination ou de conversion : communique la solidité financière sans frais de contrôle.

Passif financier net
Dette nette = passifs portant intérêt moins actifs liquides. Facteur important dans l'évaluation des entreprises

Fonds de roulement net (NWC)
Le fonds de roulement net (fonds de roulement net) est la différence entre les actifs courants et les passifs courants.

NDA (accord de non-divulgation)
Accord de confidentialité entre l'acheteur et le vendeur. Condition préalable à l'accès aux informations sensibles

capital-investissement
Les investisseurs financiers qui investissent des capitaux dans des entreprises pour augmenter leur valeur. L'objectif est une sortie rentable

Défilé

Période jusqu'à épuisement des actifs liquides au taux de combustion actuel. Facteur essentiel dans la communication avec les sociétés de capital-risque et les business angels.

dispositions
Les provisions sont des passifs du bilan qui sont créés pour des passifs incertains ou des pertes imminentes résultant de transactions en cours.

Valeur terminale

Valeur après la période de planification explicite : il s'agit souvent de la part la plus importante du DCF. Nécessite une dérivation et une communication soigneuses dans le cadre du dialogue d'évaluation.

fiche terminologique

Contrat préliminaire reprenant les points clés d'un investissement ou d'une vente. Fournit des informations claires sur les conditions économiques, base des contrats ultérieurs.

taquin
Brève description de l'approche commerciale initiale d'une entreprise. Généralement anonymisé et avant l'envoi de la NDA

SPA (contrat d'achat d'actions)
Contrat d'achat juridiquement contraignant pour les actions de la société. Régule toutes les conditions de la transaction

WACC (coût moyen pondéré du capital)

Le coût total du capital comme référence pour les décisions d'investissement et les évaluations du DCF. Indique le taux d'intérêt minimum attendu par les investisseurs.

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