Datum
July 3, 2025
Thema
Valeur de l'entreprise
Quelle est la valeur de mon entreprise ? Les méthodes d'évaluation expliquées simplement
Quelle est la valeur de votre entreprise ? Nous vous présenterons les méthodes d'évaluation les plus courantes, avec des exemples pratiques et des conseils pour la succession et les ventes.

L'évaluation de l'entreprise est souvent la première étape, et souvent la plus émotionnelle, du processus de succession ou de vente. Mais comment déterminer la valeur réelle d'une entreprise ?

Dans cet article, nous expliquons les principales méthodes d'évaluation dans les PME : elles sont compréhensibles, pratiques et comportent des pièges.

Méthode du 1er multiplicateur (multiplicateur Ebit/chiffre d'affaires)

Cette méthode axée sur le marché est basée sur une comparaison avec des transactions similaires (par exemple, chiffre d'affaires x 1,2 ou EBIT x 6—8).

Convient aux : petites et moyennes entreprises aux bénéfices stables

avantage : Rapide et orienté vers le marché

Inconvénient : Les données de l'industrie ne peuvent souvent pas être transférées de manière individuelle

2. Flux de trésorerie actualisés (DCF)

La méthode DCF est basée sur l'actualisation des flux de trésorerie disponibles futurs. Elle est particulièrement courante dans les grandes entreprises.

avantage : Orienté vers l'avenir, bien fondé en affaires

Inconvénient : Exigences élevées en matière de données, en fonction de la qualité de la planification

3. Méthode de la valeur substantielle

Ici, la valeur des différentes positions d'actifs (par exemple, machines, biens immobiliers) est déterminée. Plus défensif.

Convient pour : entreprises industrielles, en cas de liquidation ou en tant que valeur minimale

Inconvénient : Les valeurs intangibles ne sont pas prises en compte

4. Méthode de la valeur des revenus (spécifique à l'Allemagne)

Le processus est basé sur le pouvoir de gagner durable, souvent utilisé dans un contexte fiscal.

Particularité : Pertinent en combinaison avec les évaluations des conseillers fiscaux et les rapports IDWS1

5. Qu'est-ce qui influence également la valeur de l'entreprise ?

Dépendance vis-à-vis du propriétaire

Structure de la clientèle et fidélisation de la clientèle

Position sur le marché et concurrence

Évolutivité technologique

Qualité de l'équipe et structure de gestion

Exemple pratique :

Un fournisseur de services informatiques ayant un chiffre d'affaires de 2 millions d'euros et un EBIT de 400 000 euros réalise généralement une valeur d'entreprise comprise entre 2,4 et 3,2 millions d'euros, en fonction de l'environnement du marché, de la fidélité de la clientèle et du potentiel de croissance.

Conclusion : l'évaluation d'une entreprise n'est pas un résultat de calcul

Le chiffre lui-même n'est que la partie visible de l'iceberg : la plausibilité, la compréhension des facteurs d'influence et la communication avec les acheteurs ou les investisseurs potentiels sont importantes.

Demandez une évaluation non contraignante dès maintenant

Nous élaborons une évaluation réaliste et compréhensible de votre entreprise, en vue d'une vente, d'une succession ou d'un cycle de financement.

Organisez une première consultation dès maintenant

Weitere Deals

Analysen, Erfahrungswerte und konkrete Handlungsempfehlungen – unsere Reports liefern Impulse, die Sie in Ihrer Finanzierungs- oder Transaktionsentscheidung wirklich weiterbringen.